美國兩大在線券商取消交易傭金:券商股重挫,零傭金時代漸近

胡雨/中國證券報

2019-10-02 21:26

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一則美國頭部券商取消交易傭金的消息震動了市場。
美國最大在線券商嘉信理財(Charles Schwab)周二表示,將取消美國和加拿大上市股票、ETF和期權的交易傭金。消息一出,公司股價出現重挫,并引發美股券商股集體暴跌。
就在嘉信理財宣布免收交易傭金后,嘉信理財競爭對手亞美利交易也在官網發布通知稱,公司將從10月3日起,取消美國經紀公司在線上市股票、ETF(國內和加拿大)和期權交易的傭金。
近年來,以摩根大通、富達投資為代表的證券公司陸續推出免傭金交易APP,美國證券行業正迎來新一輪變動。有分析師預測,美國主要券商取消傭金或許只是時間問題。
免收傭金引發行業巨震
作為管理著3.7萬億美元資產的行業巨頭,嘉信理財決定取消交易傭金在業內引發巨震。
嘉信理財周二表示,將取消所有移動和網絡交易渠道在美國和加拿大交易所上市的股票、ETF和期權的傭金。具體來看,從2019年10月7日開始,將把美國股票、ETF和期權在線交易傭金從單筆4.95美元降至零。該公司表示,此舉將使季度收入減少3%至4%。
受此消息影響,嘉信理財股價10月1日大跌近10%。截至美股周二收盤,公司股價報每股37.76美元,跌9.73%,總市值494億美元,較前一日蒸發逾53億美元。
取消傭金消息也引發券商股的集體下跌。
截至美股周二收盤,嘉信理財競爭對手TD Ameritrade(亞美利交易)股價重挫近27%;E-Trade(億創理財)股價暴跌16.43%,創10年來最大單日跌幅。Interactive Brokers(盈透證券)股價下跌9.41%。
對于此次取消傭金交易,嘉信理財在一份聲明中表示,“從第一天開始,我們的熱情就是讓投資更容易,每個人都負擔得起”、“從10月7日開始,每個Schwab客戶都可以免費交易美國股票、ETF和期權。取消傭金確保我們的終極愿景得以實現——讓所有人都可以進行投資”。
資料顯示,嘉信理財是美國最大的在線券商,公司成立于1986年,目前擁有大約1200萬個活躍經紀賬戶,其管理的資產總規模達3.72萬億美元,員工總數超過2萬人。2019年上半年公司實現營業收入54.04億美元,約合人民幣382.18億元;凈利潤19.01億美元,約合人民幣134.44億元。
不過對嘉信理財而言,取消交易傭金并不會對其業務造成太大影響。Wind數據顯示,交易傭金收入只占嘉信理財營業總收入的7.53%,相比之下,凈利息和資產管理分別占營業收入比重的57.47%和31.87%,構成公司最主要的收入來源。
來源:Wind
日前,有媒體報道稱,嘉信理財在一次內部評估后,決定裁員約600人,相當于嘉信理財員工總數的近3%。嘉信理財此前還宣布,計劃在今年年底前關閉新加坡辦事處,今后除了以美國為基地的國際服務團隊外,將專注于在中國大陸、拉美和歐洲(包括英國)拓展業務。
就在嘉信理財宣布免收交易傭金后,亞美利交易也在官網發布通知稱,公司將從10月3日起,取消美國經紀公司在線上市股票、ETF(國內和加拿大)和期權交易的傭金,從單筆6.95美元降至0美元。
來源:亞美利交易官網
取消傭金或大勢所趨?
早在2013年,硅谷初創公司Robinhood便開始提供免費股票交易,用戶通過手機就可以進行買賣操作且無需支付傭金,其在快速吸引年輕用戶的同時,也倒逼諸如嘉信理財、億創理財在內的股票經紀公司降低其傭金費用。有分析師預測,美國主要券商取消傭金或許只是時間問題。
就在上周,盈透證券也向免傭金交易邁出重要的一步。據Finance Magnates報道稱,盈透證券在9月27日宣布,將推出新的免傭金交易應用程序,新服務IBKR Lite允許用戶投資美國股票和交易所交易基金,而無需支付任何傭金或市場數據費用。
盈透證券董事長兼首席執行官Thomas Peterffy表示:“為了吸引更廣泛的受眾,我們希望消除開設IBKR帳戶的任何障礙。我們相信盈透證券將為專業投資者和散戶投資者提供最佳定價選擇。”
實際上,自2018年以來,美國券商免傭金浪潮迭起,節奏進一步加快。著名的摩根大通在2018年8月份宣稱將推出自己的免費交易應用。據媒體報道,這款APP名為“You Invest”,新注冊用戶在第一年內免費進行100筆股票或ETF交易,若交易超過100筆,用戶將被收取每筆2.95美元的手續費;擁有Chase Private Client賬戶(持倉至少有10萬美元)的客戶可獲得無限次免傭金服務。
富達投資(Fidelity Investment)在2018年8月初宣布將提供零費率國際指數基金,成為第一家提供無管理費的基金公司。而以低成本指數基金聞名的先鋒集團(Vanguard)也于2018年8月宣布免除平臺上所有ETF交易的費用,使用其在線經紀平臺的投資者可以無傭金交易所有ETF。
光大證券一份研究報告顯示,2019年富達投資進一步擴大了其免傭金ETF平臺的基金陣容,截至6月3日,其平臺上的此類基金總數已超過500個。相比之下,嘉信理財、亞美利交易目前亦在其各自平臺上提供超過500個免傭金ETF。先鋒集團仍然是該領域的冠軍,目前提供的免傭金ETF約有1800個。
必貝證券創始人兼CEO者希博日前表示,過去十年,券商交易傭金的收費標準整體是不斷下降的。美股證券市場相對成熟,在相對成熟的市場里,可以支持“零傭金”交易模式的券商實現盈利。“零傭金”模式將是券商行業發展的趨勢。
廣發證券指出,1975年傭金率自由化致使美國投行經紀業務競爭加劇,傭金收入下滑,于是投行開始在業務多元化上進行嘗試,尋找服務投資者的新模式。美國投行40余年的脈絡主線是利用資本中介的信用創造功能提升杠桿服務于機構交易業務和FICC業務,投行業務和財富管理則為兩翼。盡管當下國內環境尚不成熟,但實力靠前的綜合性券商應當提前做好戰略準備。
(原文題為《 大事件!美國兩大在線券商取消交易傭金,美券商股集體重挫,“零傭金”時代漸近?》)
責任編輯:孫扶
澎湃新聞報料:4009-20-4009   澎湃新聞,未經授權不得轉載
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